De SEC heeft beslag laten leggen op alle bezittingen van Jeremy J. Blackburn, de mede-oprichter en voormalig COO van Canopy.  Blackburn en de overige topfiguren van Canopy lokten beleggers om aandelen van hun onderneming te kopen. Daarbij voorzagen ze de beleggers van een vervalst audit rapport dat afkomstig leek van KPMG, maar ook middels andere bank- en financiële bescheiden met misleidende informatie over de financiële gezondheid van Canopy.

Volgens de aanklacht van SEC kwam de fraude aan het licht toen KPMG ontdekte dat Canopy claimde dat haar jaarrekeningen over 2007 en 2008 opgesteld waren door het accountantskantoor. KPMG trok meteen aan de bel en verbood Canopy de naam van KPMG te gebruiken. Ook maakte het accountantskantoor in niet mis te verstane bewoordingen duidelijk niets met het opstellen van de audit rapporten te maken te hebben.

SEC zegt dat het onderzoek naar de fraudepraktijken door de top van Canopy wordt voortgezet.