Investeerders zoeken met name naar groei in de grondstoffensector, getuige de succesvolle beursgang van Glencore – groothandel in grondstoffen – en Vallares, olie en gas. De twee IPO’s aan de Londense beurs waren goed voor meer dan €8 miljard van de €13,4 miljard die in het tweede kwartaal in Europa werd opgehaald. Van de 134 IPO’s dit kwartaal brachten de vijf grootste deals tezamen meer dan €9 miljard op.

Zorgen over Griekenland

Europese beurzen worden in sterke mate beïnvloed door de zorgen over ondermeer Griekenland. Dit leidde tot het heroverwegen van een aantal beursgangen. Prijsvorming is een belangrijk discussiepunt en ook de relatie tussen verkopende en kopende partijen staat onder druk. Vooruitkijkend constateert PwC dat een groot aantal Europese landen – vanuit het op orde krijgen en houden van de overheidsfinanciën - het naar de beurs brengen van overheidsbedrijven zullen overwegen. PwC verwacht dat hier voor investeerders grote kansen liggen in de nabije toekomst.

Juiste prijs

Martin Coenen, partner binnen PwC: ‘De turbulente economische omstandigheden hebben de markt voor beursgangen in het tweede kwartaal van 2011 geen goed gedaan. Traditioneel is dit het kwartaal waarin de meeste bedrijven naar de beurs gaan en de grootste deals worden gesloten. Investeerders zijn op dit moment zeer selectief in hun keuzes en sturen sterk op “groei verwachtingen” en “prijs”. De twee grote Londense deals in de grondstoffenindustrie laten duidelijk zien dat er animo is, maar de kunst is het neerleggen van een aantrekkelijk groeiscenario tegen de juiste prijs.’

Concurrentie

Londen is nog steeds een van de belangrijkste beurzen voor een eerste beursnotering. Toch is de  concurrentie hevig. Vooral Hong Kong heeft consumentenmerken als Prada weten te overtuigen van het nut en de noodzaak van een Aziatische beursnotering. Wel blijft Londen de belangrijkste beurs voor grondstoffenbedrijven die een notering overwegen.

Beursgangen op stapel

Internationaal staan er enkele grote beursgangen op stapel. Daaronder de op €1,4 miljard geschatte IPO van JSW Group, een Poolse kolenproducent. En daarnaast de beursgang van twee Spaanse banken, Banca Civica en Bankia, die samen meer dan €5 miljard hopen op te halen. In de Verenigde Staten lag de totale waarde van IPO’s voor het tweede opeenvolgende kwartaal boven de € 8,5 miljard. Daarbij speelden technologiebedrijven zoals Yandex en LinkedIn de belangrijkste rol. Zij waren verantwoordelijk voor 36 procent van de opgehaalde fondsen. Voor Hong Kong voorspelt PwC in 2011 zo’n 110 beursgangen met een gezamenlijke waarde van €35 miljard.

• IPO Watch