Kluwer Accountancy Nieuws

HomeActueel › Vaktechniek › Oud-bankier Van Wensveen: IFRS had wel grote invloed op crisis

Oud-bankier Van Wensveen: IFRS had wel grote invloed op crisis

05-02-2010 10:56 Het Financieele Dagblad

Dick van Wensveen, oud-bankier en oud-hoogleraar Financiële Instellingen, zegt vandaag in Het Financiële Dagblad dat IFRS wel degelijk van invloed was op de financiële crisis. Van Wensveen wil het beeld corrigeren dat ontstond toen de accountants Muis en Korf voor de commissie-De Wit verklaarden dat de boekhoudmethode IFRS niet tot de oorzaken van de bankcrisis gerekend mag worden maar tot eerdere ontdekking van de problemen heeft geleid.

Van Wensveen zegt dat IFRS wel degelijk een rol speelde bij de ontwikkelingen die in het najaar van 2008 tot de crisis leidden: ‘ IFRS schrijft voor dat een bank alle waardepapieren die op een markt verhandeld worden waardeert tegen 'fair value' (marktwaarde). Dit had tot gevolg dat, toen de rating agencies de rating van subprime- en alt-A-hypotheken verlaagde, grote beleggers in dit papier het moesten verkopen omdat het niet meer 'investment grade' was. Maar er was plotseling geen markt meer, kopers bleven weg. De financiering van de 'special purpose vehicles' waarin dit papier vaak gestald was, hield ook plotseling op. Het gevolg was dat enkele noodliquidaties plaats vonden tegen koersen die wel de dwangsituatie van de verkoper maar niet de intrinsieke waarde van het papier weergaven: de koersen lagen op 20 à 30% terwijl de verlieskans op 10 à 15% werd geschat. De schatting van de intrinsieke waarde was dus met 85 à 90% ver boven de marktwaarde die gebaseerd was op slechts enkele transacties.’

Volgens Van Wensveen wreekt IFRS zich hier. ‘Door enkele transacties werden wereldwijd banken gedwongen grote afschrijvingen op dit papier te doen tot ver onder de echte 'fair value', de verwervingsprijs minus geschatte toekomstige verliezen. De crisis werd hierdoor verergerd. De tweede reddingsoperatie voor ING was gebaseerd op de wetenschap dat de marktwaarde van de alt-A-obligaties niet de echte waarde representeerde en daarom verzekering door de Staat rechtvaardigde. Als ING haar alt-A-portefeuille niet volgens IFRS had hoeven te boeken was mogelijk de tweede reddingsoperatie niet nodig geweest. Inmiddels liggen de marktkoersen weer hoger, maar dat neemt niet weg dat op het kritische moment van het uitbreken van de crisis IFRS haar heeft verergerd,’ aldus Van Wensveen.

De oud-hoogleraar zegt verder dat IFRS een uitstekend boekhoudsysteem is dat gehandhaafd moet blijven. ‘Maar als in uitzonderlijke omstandigheden een markt niet functioneert, moet tijdelijk een andere waarderingsgrondslag voor op die markt verhandelde activa worden gevonden.’

03-09-2010

Verschillen nationale en internationale boekhoudregels nemen toe

06-05-2010

PwC: Nieuwe IFRS-verslaggeving kan vermogen beursfondsen drukken

09-02-2010

Onderzoek Ernst & Young: Europese beleggingsfondsen negeren regels IFRS

28-01-2010

IASB brengt kleine wijziging aan in IFRS 1 First-time Adoption

28-01-2010

Ruud Vergoossen: IFRS voor mkb uitsluitend vrijwillig toepassen

Meer items (1-5 van 6)

12 oktober 2010 - Accountancynieuwsdag

Direct toepasbare informatie voor uw dagelijkse praktijk, sprekers die weten wat er leeft in uw vakgebied, maar ook kritisch nadenken over de dag van morgen.


Plenair: oa. Roger Dassen bestuursvoorzitter van Deloitte, Lex Rademaker directeur bij Brand New Day en Jeroen Smit de auteur van 'De Prooi' over de teloorgang van ABN-AMRO. Stel uit 14 parallelsessies uw eigen programma samen. Goed voor 4/5 PE-punten.

 

Programma en inschrijven Accountancynieuwsdag 2010.

Weblog

Weblog
‘Accountants kunnen nog wel wat bijleren op het gebied van accountantscontrole!’ Dat is een ferme conclusie. En het is niet eens een conclusie van Pieter Lakeman. Lakeman is...

weblog Fou-Khan Tsang

weblog Fou-Khan Tsang Fouk Tsang is lid van de hoofddirectie van Alfa Accountants & Adviseurs en lid van de redactie van Accountancynieuws.
02-09-2010 Hand in eigen boezem
Eigenlijk wilde ik de titel kiezen ‘Een kat in nood maakt rare sprongen’, daarmee doelend op de AFM die gisteren met...

weblog Jan Wietsma

weblog Jan Wietsma Jan Wietsma is partner bij Full Finance Consultants en lid van de redactie van Accountancynieuws.
31-08-2010 De wereld in 2030
De toekomst fascineert menig mens. Het zit kennelijk in ons bloed om bespiegelingen te maken van dat wat komen gaat...

weblog Alexander Leppink

weblog Alexander Leppink Alexander Leppink is partner-aandeelhouder bij BDO en schrijft regelmatig in Accountancynieuws.
02-09-2010 Het Nieuwe Werken, werken...
Leuk filmpje over het nieuwe werken… Als ervaren accountancy medewerker ook toe aan het nieuwe werken? Doe nu de test...

Peiling

Pensioen in eigen beheer is een valkuil. Zeker wanneer er uitsluitend wordt gekeken naar de fiscale voordelen op korte termijn!

Bedrijfspresentaties

Op zoek naar accountants en/ of belastingadviseurs? Op accountancynieuws.nl kunt u als werkgever of werving & selectiebureau de aandacht op u vestigen. Presenteer uw bedrijf binnen het onderdeel carriere

 

Nu op bedrijfspresentaties

. Akkermans & Partners

Wilt u geïnformeerd worden over hoe u via Accountancynieuws de accountancy- en gerelateerde markten kunt bereiken? Of zoekt u financiële en/ of fiscale professionals?

Neem dan contact op met onze accountmanagers Frans Eijkelkamp of Marina Pattynama of bel met Gerdien Ruitenbeek op 0570-647452.

Accountancy Nieuws is een product van Kluwer - © www.accountancynieuws.nl